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監管發力劍指基金經理挂名 鵬華基金葉朝明業績分化 “一拖多”

來源:互聯網 作者:鑫鑫財經 人氣: 發布時間:2019-08-09
摘要:截至2019年7月31日,根據天天基金網數據,公募基金目前在任基金經理2031位,共管理5615只基金(不同份額合並計算),平均每人管理約2.76只基金。 其中,約85%的基金經理管理超過2只基金以上、48%的基金經理管理超過5只基金以上、19%的基金經理管理超過10只基

  截至2019年7月31日,根據天天基金網數據,公募基金目前在任基金經理2031位,共管理5615只基金(不同份額合並計算),平均每人管理約2.76只基金。

  其中,約85%的基金經理管理超過2只基金以上、48%的基金經理管理超過5只基金以上、19%的基金經理管理超過10只基金以上、4%的基金經理管理超過20只基金以上。

  實際上,基金經理“一拖多”現象在行業裏並不少見。據報道,2019年7月23日,有不少基金公司收到證監會的最新産品申報要求,要求擬任基金經理與督察長承諾産品不存在“挂名”行爲,目前已進入申報環節的産品則需補充這一材料。

  “一拖多”業績難保證

  據《華夏時報》記者統計,在管理超10只以上的基金經理中,14位來自易方達,13位來自鵬華基金,廣發基金、富國基金、嘉實基金和彙添富基金並列第三,各有12位。其次,諸如南方基金、招商基金等,也有10名以上的基金經理管理超過10只以上的基金。

  以鵬華基金爲例,天天基金網顯示,截至2019年8月1日,張羽翔是目前管理的基金最多基金經理,共計29只,主要以分級基金爲主,偏向量化管理和被動投資風格,既有ETF基金,又有LOF基金。其中3只同他人一起負責,其余基金均由張羽翔一人負責。從基金排名來看,其旗下超三分之二的基金排名中等偏下。

  以其個人在管的鵬華高鐵來看,該基金成立于2015年5月27日,2016年12月張羽翔接手,包含鵬華高鐵分級、鵬華高鐵分級A和鵬華高鐵分級B三只産品。截至2019年8月1日,根據天天基金網數據,其中鵬華高鐵分級,近1月,近3月,近6月,近1年,近2年收益率分別爲-0.94%,-6.87%,5.26%,-5.10%,-28.30%;同類排名爲1054/1216,1119/1172,1063/1110,853/982,732/759,産品表現頗爲不佳。鵬華高鐵分級A和鵬華高鐵分級B亦面臨相同窘境,在同類排名中多數情況下處于中等偏下水平。

  張羽翔管理的另五個品種,鵬華新能源分級、鵬華一帶一路分級、鵬華互聯網分級、鵬華創業板分級和鵬華鋼鐵分級,也都面臨同鵬華高鐵類似的情況。截至2019年8月1日,根據天天基金網數據,上述5只基金的同類排名分別爲525/631,391/631,463/912,750/912,808/939,張羽翔任期回報率分別爲-21.05%,-7.39%,-1.44%,-12.03%和-12.98%。

  資料顯示,張羽翔曾任招商銀行軟件中心(原深圳市融博技術公司)數據分析師,于2011年3月加入鵬華基金,先後從事金融工程和量化研究。

  “一拖多”到底拖住了誰?

  在基金經理一拖多現象中,有時並不是基金經理單人管理數只産品,往往該基金産品由兩到三人負責,一拖多的基金經理只是其中一位負責人。

  與張羽翔不同的是,鵬華基金另外一位基金經理葉朝明盡管旗下有18只基金,但多數有兩位以上的管理,僅7只基金由葉朝明單獨管理。

  葉朝明曾任職招商銀行總行,從事本外幣資金管理相關工作,2014年1月入職鵬華基金,主要研究貨幣基金。根據天天基金網顯示,葉朝陽管理的基金類型,2018年以前均爲貨幣型基金,多數情況下,由其單獨負責;2018年之後,開始與其他基金經理合作,逐漸參與到混合型基金的管理當中。

  截至2019年8月1日,根據天天基金網顯示,葉朝明2018年之前管理的9只基金,鵬華增值寶貨幣、鵬華安盈寶貨幣、鵬華添利寶貨幣、鵬華添利交易型貨幣A/B、鵬華聚財通貨幣、鵬華盈余寶貨幣A/B、鵬華金元寶貨幣,除了鵬華添利交易型貨幣A/B和鵬華盈余寶貨幣A/B表現不佳外,其余基金産品在同類排名中都處中等偏上的位置。鵬華增值寶貨幣、鵬華安盈寶貨幣、鵬華添利寶貨幣、鵬華聚財通貨幣、鵬華金元寶貨幣的其任期回報率分別爲21.53%,19.08%,15.42%,7.75%,8.28%,同類排名分別爲38/180,1/303,7/328,298/571,35/581,可見葉朝明在貨幣基金上頗有研究。

  而2018年之後,葉朝明參與管理的混合基金産品業績均不盡如人意。截至2019年8月1日,根據天天基金網顯示,鵬華弘泰A/C,鵬華弘澤混合A/C和鵬華弘康靈活配置混合A/C的任期回報率分別爲2.68%,2.67%,5.47%,5.23%,2.99%,1.71%,同類排名分別爲2125/2626,2127/2626,2243/2700,2263/2700,2508/2722,2623/2722,基本處于尾部區域,與表現頗優的貨幣基金形成鮮明對比。

  觀察這6只基金,其中長期表現中少有高光時刻。從近6月、近1年、近2年、近3年收益率看,鵬華弘泰A分別爲1.38%、1.92%、4.86%、7.09%,同類排名爲2671/2836、1970/2661、1234/2165、951/1571;鵬華弘澤混合A分別爲4.68%、3.25%、5.34%、9.79%,同類排名爲2313/2836、2376/2661、1191/2165、853/1571。[]鵬華弘康靈活配置混合A近6月、近1年、近2年收益率分別爲2.02%、20.70%、22.04%;同類排名爲2601/2836、179/2661、229/2661。

  針對上述情況,鵬華基金回複《華夏時報》記者稱,葉朝明目前管理的主要是現金管理類基金,或者是多策略基金中的現金部分的投資,屬于同一投資策略,具有規模效應;他目前擔任現金投資部總經理,在管理中同時能夠獲得來自部門成員支持,團隊整體實力是基金經理投資的有力支撐。

  監管加碼能否遏制“挂名”現象?

  鵬華基金成立于1998年,是一家老牌基金公司,根據數據,截至2019年二季度,鵬華總資産規模達到3609億人民幣,在135家基金公司中排名13。近兩年來,鵬華基金人才明顯流失。根據媒體報道,2018年,鵬華離任基金經理達45人次;2019年,截至7月,離任基金經理達19人次。2019年年初,明星基金經理孫檸從鵬華離職,引發了媒體對于鵬華基金留不住人的諸多討論。

  事實上,很多基金公司都面臨同樣的問題。根據數據統計顯示,2019年上半年,有127名基金經理離職,涉及70家公司,其中不乏一些明星基金經理。有私募基金人士向《華夏時報》記者提到,大環境不是很樂觀,一二級市場不好做,一些基金經理轉行後還是做公募基金,有些就去私募或者去其他行業了。北京某大型公募基金公司人士告訴《華夏時報》記者,近幾年基金數量增長快,但是基金經理人數少,這是造成“一拖多”現象的一個原因。

  另有一位曾從事過基金行業的人士告訴《華夏時報》記者,“一拖多”出現可能還有一個原因:也許是公司的想法,基金經理未必想“一拖多”或者直接“挂名”,如果旗下的基金業績不好,也會影響到聲譽,基金經理並不樂意,當然這是對于愛惜羽毛的基金經理來講的。

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